株式リターンの対称性の崩れ：修正分布

この論文は、株式リターンに見られる非対称性（負のスキューと正の平均）について、修正されたJones-Faddy歪t分布を提案することで取り組んでいます。主な主張は、非対称性が、利益と損失を支配する異なる確率的ボラティリティから生じるということです。この論文の重要性は、この非対称性を単一の有機的な分布でモデル化しようと試みていることにあり、金融モデルとリスク評価の精度を向上させる可能性があります。S&P500リターンへの適用とテール分析は、実用的な関連性を示唆しています。

• •株式リターンの非対称性（負のスキュー、正の平均）に対処。
• •この非対称性をモデル化するために、修正されたJones-Faddy歪t分布を提案。
• •利益と損失に対する異なる確率的ボラティリティに非対称性を起因。
• •S&P500リターンにモデルを適用し、テールを分析。